為什你無法致富:投資前不知道絕對會後悔的心理陷阱

投資前不知道絕對會後悔的心理陷阱

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  • 語言:繁體中文
  • ISBN:9789862169209
  • 出版日期:2012/04/01
投資前不知道絕對會後悔的心理陷阱: .你抱牢賠錢的股票 .你想要擊敗市場 .你被情緒牽著走 .你沉迷於交易中 .你盲目跟著大家行動 .你不了解自己的投資偏好 .你追逐能展現身分地位的投資 .你得了撈本病 看清投資決策背後的種種渴望、想法與情緒,剖析你對風險、報酬、貧窮、財富的定義,了解年齡、性別、遺傳、性格和文化對你的影響,才能避免踏入自己設下的心理陷阱。 別忘了,投資獲利最大的敵人與貴人都是你自己。 當你知道巴菲特買進某檔股票,你會跟著投資這檔股票?還是願意聽從他的建議,投資指數型基金? 當你忙著搶進殺出時是否想過,你買進的股票,正是市場上「有人」賣給你的。對方可能是大戶、投信或外資,你確定自己的投資決策真的比較高明嗎? 投資總是賺不到錢?其實,問題出在你心裡! 因為我們常有說不出理由的投資偏好或禁忌,行為財務學大師史塔曼指出投資人最常犯的十項錯誤: 1. 投資人常依賴直覺尋找一再出現的模式,例如,我們認為績效排名第一的基金經理人,日後的操作績效也會比較好。(代表性偏誤) 2. 投資人總以為只要下功夫做研究就能擊敗市場,這就像把網球比賽當成對著練習牆打球,將難以招架球技更好的專業人士回擊。(框架偏誤) 3. 玩吃角子老虎賠錢時,機器總是悶不吭聲;一旦有人贏錢,硬幣就掉得震天價響,加上閃爍躍動的燈光,誇大了贏錢的可能性,讓你認為贏錢是常有的事,這正是許多金融商品慣用的行銷手法。(可得性偏誤) 4. 投資人常漠視自己的賠錢紀錄,只記住賺錢的交易,以證實自己的選股能力高明。(確認偏誤) 5. 若投資某支股票恰好有不錯的結果,我們會歸因於是自己很聰明,早就看出該公司是個好標的。(後見之明偏誤) 6. 不切實際的樂觀情緒和過度自信,會激勵投資人進場交易,誤以為自己可以擊敗市場。(樂觀情緒和過度自信) 7. 投資人常常在缺乏控制感時尋求秩序和結構作為彌補,可能是某種儀式、迷信,甚至是幸運符。(控制的錯覺) 8. 對虧損的恐懼,使得投資人無法做出理性的決定──在股價重挫後逢低承接股票,或在債券上漲時賣出債券。(恐懼) 9. 憤怒的情緒會誘發冒險行為並加快決策的速度,使投資人低估自己發生虧損和產生不良結果的可能性。(憤怒) 10. 聽說親友買某支股票膁了錢,消息就像病毒感染般很快傳佈開來,大家更是一窩蜂買進。(群聚行為) 行為財務學對投資人的種種行為,提出叫人恍然大悟的洞見。認清這些認知偏誤,你將提高聰明決策的比率,在投資路上走得快樂而穩健。 ★媒體推薦: ~諾貝爾經濟學獎得主、學者、財經界專家、部落客 專業推薦~ 國立政治大學財務管理系所特聘教授 周行一 萬寶投顧董事長 朱成志 No.1財經部落格主 綠角 推薦文: 這本書教我們如何剖析自己和別人的財務決策,不僅從理論上探討人如何做財務決策,更從實務上指引我們做出更好的財務決策。 ──1990年諾貝爾經濟學獎得主 馬可維茨Harry M. Markowitz 行為財務學領域的開創者之一,以行雲流水般的文筆,細數今日市場參與者面對的許多陷阱和挑戰。這是所有投資人和財務顧問必讀的佳作! ──麻省理工學院(MIT)史隆管理學院(Sloan School of Management)財務學教授、中研院院士 

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